上期回顧：原創(chuàng)丨【地方隱性債務(wù)化解系列】專題一：地方政府隱性債務(wù)發(fā)展歷史
下期預(yù)告：原創(chuàng)丨【地方隱性債務(wù)化解系列】專題三：地方政府性債務(wù)現(xiàn)狀
2018年8月，國務(wù)院發(fā)布《中共中央國務(wù)院關(guān)于防范化解地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意見》（中發(fā)〔2018〕27號(hào)）、《關(guān)于印發(fā)〈地方政府隱性債務(wù)問責(zé)辦法〉的通知》（中辦發(fā)〔2018〕46號(hào)），對隱性債務(wù)明確了定義、風(fēng)險(xiǎn)管理、化解安排等內(nèi)容。雖然以上兩份文件均為保密文件，但根據(jù)后來不同省份各區(qū)縣出臺(tái)的隱性債務(wù)化解方案，其中對隱性債務(wù)的定義大多相同，因此可認(rèn)為是直接援引自中央文件。根據(jù)2019年陜西省咸陽市永壽縣、福建省廈門市海滄區(qū)、寧夏銀川市興慶區(qū)等地出臺(tái)的文件可以歸納出：隱性債務(wù)指地方政府、國有企事業(yè)單位、直屬機(jī)構(gòu)等，在法定政府限額以外直接舉借，或承諾以財(cái)政資金償還，以及違法提供擔(dān)保等方式舉借的債務(wù)。相對于納入預(yù)算管理的政府限額內(nèi)的顯性債務(wù)來說，未納入預(yù)算管理的所有政府違規(guī)舉借或擔(dān)保的債務(wù)，都屬于政府的隱性債務(wù)。
根據(jù)相關(guān)政策文件分析，政府隱性債務(wù)具備三個(gè)典型特征，也是判斷是否是隱性債務(wù)的重要依據(jù)。一是決策主體是地方政府，即政府通過會(huì)議紀(jì)要、項(xiàng)目規(guī)劃等形式進(jìn)行確認(rèn)；二是資金用途是公益性項(xiàng)目建設(shè)，即非營利和具有社會(huì)效益的項(xiàng)目；三是償債資金來源于政府財(cái)政資金，即政府直接承諾以財(cái)政資金償還，或者政府以各種形式提供擔(dān)保等。
根據(jù)各地違規(guī)舉債通報(bào)情況統(tǒng)計(jì)，進(jìn)一步將違規(guī)舉借或擔(dān)保債務(wù)等具體化，其表現(xiàn)形式可分為十四大類：政府部門直接向企事業(yè)單位（以平臺(tái)公司居多）借款并承諾償還，明顯違背新《預(yù)算法》通過“發(fā)行地方政府債券舉借債務(wù)”的規(guī)定，是最直接、最顯而易見的違規(guī)舉債方式。例如，2017年1月至7月，韓城市住房和城鄉(xiāng)規(guī)劃建設(shè)局、市旅游發(fā)展委員會(huì)等4個(gè)部門向韓城市城市投資（集團(tuán)）有限公司和韓城市旅游投資有限責(zé)任公司借款3.57億元，用于市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和古城基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等支出，形成了3.57億元政府承諾以財(cái)政資金償還的債務(wù)。《預(yù)算法》規(guī)定“除法律另有規(guī)定外，地方政府及其所屬部門不得為任何單位和個(gè)人的債務(wù)以任何方式提供擔(dān)保”。《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范地方政府舉債融資行為的通知》（財(cái)預(yù)〔2017〕50號(hào)）明確要求，“金融機(jī)構(gòu)為融資平臺(tái)公司等企業(yè)提供融資時(shí)，不得要求或接受地方政府部門以擔(dān)保函、承諾函、安慰函等任何形式提供擔(dān)保”。因此，政府以財(cái)政性資金、國有資產(chǎn)等為企業(yè)、單位、個(gè)人的融資提供擔(dān)保承諾，即形成政府隱性債務(wù)。擔(dān)保形式一般包括決議、會(huì)議紀(jì)要、協(xié)議、各類函件等。例如，2017年3月24日財(cái)政部發(fā)布的《重慶市政府高度重視地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依法處理個(gè)別區(qū)縣違法違規(guī)舉債擔(dān)保問題》提到關(guān)于黔江區(qū)財(cái)政局出具承諾融資0.55億元問題（財(cái)政局提供協(xié)助協(xié)調(diào)函）；關(guān)于黔江區(qū)教委與上海愛建融資租賃有限公司簽訂融資租賃合同1.2億元問題（財(cái)政局提供擔(dān)保）；關(guān)于黔江區(qū)教委與江蘇金融租賃股份有限公司簽訂融資租賃合同1億元問題（財(cái)政局提供擔(dān)保）。重慶市政府高度重視財(cái)政部反映問題，市政府主要領(lǐng)導(dǎo)同志專門批示，要求市監(jiān)察局會(huì)同黔江區(qū)政府、市財(cái)政局對黔江區(qū)違法違規(guī)舉債擔(dān)保問題限期整改，對相關(guān)責(zé)任人依法嚴(yán)肅處理。對負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任的黔江區(qū)政府區(qū)長徐某進(jìn)行批評教育，對負(fù)有主要領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任的區(qū)政協(xié)主席夏某（時(shí)任黔江區(qū)政府常務(wù)副區(qū)長）給予黨內(nèi)警告處分。對違法違規(guī)擔(dān)保負(fù)有直接責(zé)任的黔江區(qū)財(cái)政局局長盧某給予行政撤職處分。對違法違規(guī)舉債負(fù)有直接責(zé)任的鴻業(yè)集團(tuán)董事長肖某給予行政撤職處分，對違法違規(guī)舉債負(fù)有直接責(zé)任的重慶市黔江區(qū)城市建設(shè)投資（集團(tuán)）有限公司董事長張某給予行政撤職處分。另外，負(fù)有相關(guān)責(zé)任的鴻業(yè)集團(tuán)資金部部長曾某已被免職并開除黨籍，司法機(jī)關(guān)已對其涉嫌犯罪行為進(jìn)行追究。（三）違規(guī)進(jìn)行政府購買服務(wù)政府購買服務(wù)是指把政府直接提供的一部分公共服務(wù)事項(xiàng)以及政府履職所需服務(wù)事項(xiàng)，按照一定的方式和程序，交由具備條件的社會(huì)力量和事業(yè)單位承擔(dān)，并由政府根據(jù)合同約定向其支付費(fèi)用。2017年，財(cái)政部印發(fā)《關(guān)于堅(jiān)決制止地方以政府購買服務(wù)名義違法違規(guī)融資的通知》（財(cái)預(yù)〔2017〕87號(hào)），對政府購買服務(wù)作出相應(yīng)規(guī)范。凡屬于文件中規(guī)定禁止情況的計(jì)入地方政府隱性債務(wù)（表3）。此外，還需要綜合考慮還款資金來源是否為財(cái)政資金、地方政府部門機(jī)構(gòu)或全額撥款事業(yè)單位是否提供擔(dān)保等屬性，綜合判斷債務(wù)類型。表 3：違規(guī)政府購買服務(wù)新增隱債認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)
例如，審計(jì)署2018年第48號(hào)公告：2018年第二季度國家重大政策措施落實(shí)情況跟蹤審計(jì)結(jié)果，二季度審計(jì)發(fā)現(xiàn)的主要問題中，公告了6個(gè)省的9個(gè)市縣（區(qū)）以簽訂政府購買服務(wù)協(xié)議等方式，形成地方政府隱性債務(wù)88.63億元。其中提到杭州市余杭區(qū)將禁止類建設(shè)項(xiàng)目作為政府購買服務(wù)：2017年7月和9月，余杭區(qū)所屬部門與相關(guān)單位簽訂農(nóng)居房整治、道路修繕及建筑物拆除等內(nèi)容的政府購買服務(wù)協(xié)議合同，協(xié)議金額52.78億元，協(xié)議約定購買服務(wù)資金納入財(cái)政預(yù)算。截至2018年6月底，杭州市余杭區(qū)通過政府購買服務(wù)形成政府隱性債務(wù)40.07億元。2018年，國務(wù)院下發(fā)《中共中央國務(wù)院關(guān)于防范化解地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意見》（中發(fā)〔2018〕27號(hào)）明確表示，規(guī)范的PPP項(xiàng)目形成中長期財(cái)政支出事項(xiàng)不屬于地方政府隱性債務(wù)，違規(guī)的PPP項(xiàng)目視為隱性債務(wù)。而2019年，財(cái)政部出臺(tái)的《關(guān)于推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作規(guī)范發(fā)展的實(shí)施意見》（財(cái)金〔2019〕10號(hào)）明確了規(guī)范的PPP項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)具備的條件，包括項(xiàng)目屬于公共服務(wù)領(lǐng)域；合作期限10年以上；通過兩評；責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)劃分對等；建立與項(xiàng)目產(chǎn)出績效相掛鉤的付費(fèi)機(jī)制；項(xiàng)目資本金符合規(guī)定；簽約主體層級要求以及按項(xiàng)目應(yīng)按規(guī)定納入全國PPP綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫，并按要求披露項(xiàng)目信息等。不符合上述要求的項(xiàng)目即違規(guī)PPP項(xiàng)目，此類項(xiàng)目形成的政府中長期財(cái)政支出事項(xiàng)將歸入政府隱性債務(wù)范疇。BT（Build-Transfer）模式即“建設(shè)-移交”（圖1），是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)領(lǐng)域中采用的一種投資建設(shè)模式，系指政府通過與投資者簽訂合同，由投資者負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資、建設(shè)，并在規(guī)定時(shí)限內(nèi)將竣工后的項(xiàng)目移交政府，政府根據(jù)事先簽訂的回購協(xié)議分期向投資者支付項(xiàng)目總投資及確定的回報(bào)。圖 1：BT融資模式
《關(guān)于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知》（財(cái)預(yù)〔2012〕463號(hào)）提出：“地方各級政府及所屬機(jī)關(guān)事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體等不得以委托單位建設(shè)并承擔(dān)逐年回購（BT）責(zé)任等方式舉借政府性債務(wù)”。盡管463號(hào)文已廢止，但其中對于BT的禁止性規(guī)定還一直被強(qiáng)調(diào)著。例如，《關(guān)于組織開展第三批政府和社會(huì)資本合作示范項(xiàng)目申報(bào)篩選工作的通知》（財(cái)金函〔2016〕47號(hào)）中，指出“對采用建設(shè)-移交（BT）方式的項(xiàng)目，通過保底承諾、回購安排等方式進(jìn)行變相融資的項(xiàng)目，將不予受理”。《關(guān)于規(guī)范土地儲(chǔ)備和資金管理等相關(guān)問題的通知》（財(cái)綜〔2016〕4號(hào)）規(guī)定，自2016年1月1日起，各地（土地儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)）不得再向銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)舉借土地儲(chǔ)備貸款；《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域深入推進(jìn)政府和社會(huì)資本合作工作的通知》（財(cái)金〔2016〕90號(hào)）的“五不準(zhǔn)”規(guī)定：“PPP項(xiàng)目主體或其他社會(huì)資本不得作為項(xiàng)目主體參與土地收儲(chǔ)和前期開發(fā)等工作，不得借未供應(yīng)的土地進(jìn)行融資；資金來源與未來收益及清償責(zé)任，不得與土地出讓收入掛鉤。”從而，土儲(chǔ)及非土儲(chǔ)單位的土地儲(chǔ)備貸款均是新增隱性債務(wù)。例如，2022年7月29日財(cái)政部網(wǎng)站發(fā)布的《關(guān)于融資平臺(tái)公司違法違規(guī)融資新增地方政府隱性債務(wù)問責(zé)典型案例的通報(bào)》提到江西省樂平市古戲臺(tái)投資管理有限公司、原樂平市國有資產(chǎn)經(jīng)營管理有限公司通過抵押儲(chǔ)備土地和公益性資產(chǎn)方式違法違規(guī)融資。2015年9月，樂平市人民政府要求原樂平市國土資源局（現(xiàn)樂平市自然資源和規(guī)劃局）將儲(chǔ)備土地注入樂平市古戲臺(tái)投資管理有限公司（以下簡稱樂平市古戲臺(tái)公司），樂平市古戲臺(tái)公司以上述地塊為抵押向中國工商銀行股份有限公司樂平支行和景德鎮(zhèn)農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司借款2億元，造成新增隱性債務(wù)。“一二級聯(lián)動(dòng)”是指土地在一級開發(fā)環(huán)節(jié)，不經(jīng)過招拍掛程序而直接鎖定、指定二級開發(fā)中土地使用權(quán)人的做法。一二級聯(lián)動(dòng)，違反關(guān)于經(jīng)營性用地必須經(jīng)過招拍掛環(huán)節(jié)的規(guī)定，也違反土地出讓前“土地權(quán)利清晰、安置補(bǔ)償落實(shí)到位”的相關(guān)要求。違規(guī)指定的二級開發(fā)土地使用權(quán)人，可以通過繞開招拍掛程序而獲取巨額利益，而違規(guī)部門也可以借此要求投資人墊資實(shí)施土地一級開發(fā)中的征拆建業(yè)務(wù)。《關(guān)于規(guī)范土地儲(chǔ)備和資金管理等相關(guān)問題的通知》（財(cái)綜〔2016〕4號(hào)）規(guī)定：“項(xiàng)目承接主體或供應(yīng)商應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行合同義務(wù)，按合同約定數(shù)額獲取報(bào)酬，不得與土地使用權(quán)出讓收入掛鉤，也不得以項(xiàng)目所涉及的土地名義融資或者變相融資”，但其衍生變形模式仍在極少數(shù)情況下發(fā)生，如將土地出讓收入分成款項(xiàng)用于償還先期一級開發(fā)投入；采取捆綁、非正常條件限制等；操控招拍掛過程實(shí)現(xiàn)低價(jià)獲取土地等方式，均屬于嚴(yán)重的違規(guī)行為。采取抵押或融資租賃等方式，將不能或不宜變現(xiàn)的公益性資產(chǎn)（包括城市公園、市政道路、機(jī)關(guān)或事業(yè)單位辦公樓等）抵押或納入租賃物而進(jìn)行融資的行為，例如撥改租等模式，均屬于違規(guī)的融資模式。撥改租模式，即“建設(shè)（購買）-租用-移交”，指政府租用企業(yè)投資城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，具體是指政府依法租用企業(yè)作為項(xiàng)目業(yè)主投資建設(shè)或購買的已建成、在建或者擬建的非經(jīng)營性城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。近期，又有一種“有績效考核的撥改租”模式被發(fā)明出來，同樣也屬于違規(guī)舉債模式。例如，2022年7月29日財(cái)政部網(wǎng)站發(fā)布的《關(guān)于融資平臺(tái)公司違法違規(guī)融資新增地方政府隱性債務(wù)問責(zé)典型案例的通報(bào)》提到江蘇省原洪澤縣城市資產(chǎn)經(jīng)營有限公司通過抵押公益性資產(chǎn)發(fā)債方式違法違規(guī)融資。2016年7月，原洪澤縣城市資產(chǎn)經(jīng)營有限公司（現(xiàn)淮安市洪澤區(qū)城市資產(chǎn)經(jīng)營有限公司）抵押包含3宗作為綠地廣場、市民文化廣場使用的地塊在內(nèi)的土地使用權(quán)，發(fā)行“16洪澤債”10億元，造成新增隱性債務(wù)。政府投資基金是指由各級政府通過預(yù)算安排，以單獨(dú)出資或與社會(huì)資本共同出資設(shè)立，采用股權(quán)投資等市場化方式，引導(dǎo)社會(huì)各類資本投資經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，支持相關(guān)產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域發(fā)展的資金。2015年11月，財(cái)政部印發(fā)《政府投資基金暫行管理辦法》（財(cái)預(yù)〔2015〕210號(hào)），對政府投資基金作出明確規(guī)定。文件要求“各級財(cái)政部門應(yīng)當(dāng)控制政府投資基金的設(shè)立數(shù)量，不得在同一行業(yè)或領(lǐng)域重復(fù)設(shè)立基金”，除此之外，還對政府投資基金運(yùn)作過程中不得從事的業(yè)務(wù)作出了具體說明。實(shí)際操作中，地方政府往往會(huì)由于不規(guī)范或違規(guī)設(shè)立政府投資基金，造成政府隱性債務(wù)的新增，如政府投入資金為債務(wù)性資金、政府出具回購承諾或保證社會(huì)資本方最低收益率等。例如，2017年第32號(hào)公告：2017年第三季度國家重大政策措施貫徹落實(shí)情況跟蹤審計(jì)結(jié)果中提及湖南省長沙市望城區(qū)違規(guī)出具承諾函案例。2016年6月，望城經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)全資子公司望城經(jīng)開區(qū)建設(shè)開發(fā)公司與中國農(nóng)發(fā)重點(diǎn)建設(shè)基金有限公司簽訂10年期、年投資收益率1.2%的基金投資協(xié)議，借款1.4億元用于望城經(jīng)開區(qū)電子信息化產(chǎn)業(yè)園配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，望城區(qū)人民政府出具承諾函，承諾以財(cái)政資金回購中國農(nóng)發(fā)重點(diǎn)建設(shè)基金有限公司投入的資本金，形成了固化的財(cái)政支出責(zé)任。近年來，一種“通過招商引資的方式確定片區(qū)開發(fā)建設(shè)和施工單位，然后以招商獎(jiǎng)勵(lì)的渠道支付投資成本和加成”的所謂“招商引資”融資模式，被“創(chuàng)新”出來。作為一種過渡性很強(qiáng)的“半成品模式”，這一模式也同樣屬于違規(guī)舉債。在施工單位確定能夠獲得合理投資回報(bào)的理性假設(shè)條件下，相當(dāng)于是確定了招商引資的考核結(jié)果，則變成了固定回報(bào)的違規(guī)模式。另外，通過招商引資的方式確定片區(qū)開發(fā)建設(shè)單位（或施工單位），改變了確定施工單位的招采程序，或者未履行程序，也造成了程序違規(guī)。（十一）片區(qū)開發(fā)財(cái)政補(bǔ)貼片區(qū)開發(fā)項(xiàng)目，應(yīng)采取政府采購工程和政府購買服務(wù)的方式來實(shí)施，在委托社會(huì)資本進(jìn)行建設(shè)、開發(fā)、運(yùn)營、管理的過程中，應(yīng)該做到“見貨付款”和“按效付費(fèi)”的等價(jià)、即時(shí)的支付原則，而并非屬于一種“補(bǔ)貼”。相反的，采用財(cái)政補(bǔ)貼方式的片區(qū)開發(fā)，屬于違規(guī)舉債的模式。具體說來，在社會(huì)資本預(yù)期能夠獲得合理投資回報(bào)的理性假設(shè)前提下，與地方政府合作協(xié)議中的財(cái)政補(bǔ)貼內(nèi)容應(yīng)當(dāng)是可以獲得的，而不至于陷入俄羅斯輪盤賭，因此這種補(bǔ)貼必然存在剛性的成分，即使加上“財(cái)政增收”的限制，也不能改變其剛性特征，構(gòu)成了兜底承諾的固定回報(bào)條款。（十二）“建養(yǎng)一體化”列入違規(guī)“建養(yǎng)一體化”是按區(qū)域或類別成規(guī)模“打捆”公路建設(shè)養(yǎng)護(hù)項(xiàng)目及相關(guān)資源和服務(wù)，政府指定項(xiàng)目業(yè)主通過公開招標(biāo)方式選擇社會(huì)資本，由社會(huì)資本承擔(dān)項(xiàng)目的資金籌集、設(shè)計(jì)施工總承包、工程交工驗(yàn)收后若干年養(yǎng)護(hù)服務(wù)工作，項(xiàng)目業(yè)主依據(jù)項(xiàng)目建設(shè)及養(yǎng)護(hù)的績效評估情況，分年度向社會(huì)資本支付服務(wù)費(fèi)，服務(wù)期滿后，養(yǎng)護(hù)工作移交地方政府。從本質(zhì)上看，這與BT模式無太大差別。2019年9月23日發(fā)布的《國務(wù)院辦公廳關(guān)于深化農(nóng)村公路管理養(yǎng)護(hù)體制改革的意見》（國辦發(fā)〔2019〕45號(hào)）文件中要求：“強(qiáng)化養(yǎng)護(hù)資金使用監(jiān)督管理。地方各級財(cái)政和交通運(yùn)輸主管部門要加強(qiáng)農(nóng)村公路養(yǎng)護(hù)資金使用監(jiān)管，嚴(yán)禁農(nóng)村公路建設(shè)采用施工方帶資的建設(shè)-移交（BT）模式，嚴(yán)禁地方以‘建養(yǎng)一體化’名義新增隱性債務(wù)”對于無收益或收益不能覆蓋投資的公益性項(xiàng)目，采取“建養(yǎng)一體化”模式，必然涉及使用財(cái)政資金用于延期支付固化或相對固化的支出責(zé)任，由于收益不足，因此差額部分的保證只能來源于事實(shí)上的財(cái)政兜底，從而陷入違規(guī)舉債。在一些開發(fā)模式中，規(guī)定了以“合作區(qū)域財(cái)政增收額度（的一定比例）作為支付資金來源”的情形，即常說的“有增收支付，無增收不支付”，意圖借助“支付責(zé)任的不確定性”繞開“觸及違規(guī)舉債所需的確定性”。在無運(yùn)營無績效、僅針對既往工程無其他對價(jià)、符合財(cái)政增收即無條件支付的情形下，等同于“附財(cái)政增收條件的BT模式”，這種支出責(zé)任實(shí)質(zhì)可以視為一種“有條件負(fù)債”，也可以說是“或有負(fù)債”，屬于“或有的違規(guī)舉債”。不解決合規(guī)性問題，仍屬于違規(guī)舉債。針對建設(shè)工程項(xiàng)目投資等，采取定向的土地資源補(bǔ)償?shù)哪Ｊ剑蛘咂渌壊贿m宜的條件。違反土地出讓招拍掛的相關(guān)規(guī)定的模式，除軌交項(xiàng)目以外的大多數(shù)情形，都屬于違規(guī)行為。
