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基本情況

江蘇高科技投資集團有限公司（以下簡稱“高投集團”）組建于2005年，系江蘇省委省政府著力打造的以私募股權和創業投資支持科技創新創業、產業轉型升級的專業化平臺。為激發團隊活力、釋放發展潛能，2014年初，高投集團在管理公司層面進行了混合所有制改革，成立毅達資本。混改后，集團層面重在定戰略、把方向、控風險，毅達資本重在持續增強市場化落實能力，改革既充分激發了毅達資本的市場主體活力，又形成了集團體系科學有效的管控模式，全面提升了集團服務國家戰略和區域發展大局的能力，迸發出蓬勃的發展生機。集團迄今累計組建百余支基金、管理資本規模超過1200億元；圍繞強鏈補鏈、進口替代、突破卡脖子技術等方向投資企業超過1000家，助推200多家企業成功登陸境內外資本市場。連續多年在省屬企業綜合考核中位居A類，獲評“中國創投20年20大機構”“中國卓越創業投資機構”“省級創業投資品牌領軍企業”等榮譽，在中國1.4萬家私募和創投機構中，長期位居第一方陣。這一混改實踐入選“2017中國改革年度十大案例”。

主要做法

（一）混改組建毅達資本，成立市場化運作主體

私募股權和創業投資其行業特點是以人力資本為核心、以高風險中小企業為投資對象、完全市場化競爭，充分激發人的活力是改革的關鍵。為此，高投集團在管理公司層面實施混合所有制改革誕生了毅達資本，組建充分市場化的競爭主體。

1. 多維度精心篩選合伙人

按照業務過硬、能力突出、團隊認可度高的選人思路，經個人申請、資格審查、組織征求意見、申請人互評等選拔程序嚴格篩選，最終篩選出在歷年考核中綜合素質過硬、投資業績突出、擅于帶領團隊的業務骨干為創始合伙人，具有相應的業務決策權，成為一線指揮的作戰員，極大地激發了人的潛能和活力。

2. 實施與市場接軌的運作制度

堅持市場化選人用人，吸納和培養具有產業和金融背景的成熟人才。壓縮管理層級，設置大平臺協同、小分隊建制的工作制度，內部管理高度扁平化。建立事業部制，按投資行業設置TMT、健康醫藥、清潔技術、文化、服務業、先進制造和新材料等事業部，形成專注于不同投資領域的高效決策運作單元。

3. 建立符合行規的激勵約束機制

結合行業特點，全面實施差異化激勵措施。對合伙人，更強調與公司整體利益和長遠利益相捆綁的激勵約束；對投資總監、投資經理等，更突出與個人業績相掛鉤。同時加強對員工的考核淘汰，形成了與市場接軌、與行業相符、與業績匹配的激勵約束機制。

（二）以公司治理為核心，構建科學有效的管控模式

混改后的管理公司，集團通過股東會、董事會等關鍵環節對其進行有效治理，確保重大事項不失控，保持長期健康發展。

1. 發揮董事會關鍵核心作用

強化戰略導向，規范公司治理，推動毅達資本完善董事會議事規則，明確董事會決策范圍和決策流程。集團通過董事會依規對其基本制度修訂、重要人員選聘、對外投資等重大事項行使決策權，充分發揮董事會在核心業務板塊公司治理中的關鍵作用。

2. 抓基金管理全流程節點管控

集團通過開展前瞻性研究，規劃基金布局和組建計劃，毅達資本負責具體實施。實施過程中，集團重點關注基金組建是否符合集團戰略方向、是否符合國家政策及國資監管和行業管理要求，基金運營是否符合預期目標。基金清算時，對基金運營和財務數據等進行全面復核，把好基金收尾關。

3. 抓重大項目投資指導

集團設立投資指導委員會，對單筆3000萬元以上的擬投資項目進行投資指導。重點關注擬投資項目是否符合行業發展方向、是否符合基金的投資目標、是否存在重大風險等，將集團業務布局和風險防控有效傳導至投資端。

（三）黨建引領文化凝聚，引導混改企業踐行使命擔當

1. 黨建工作全面覆蓋至混改管理公司

毅達資本成立黨總支，下轄4個支部，由集團黨委統一管轄，各支部黨的政治理論學習、“三會一課”、支部述職評議等與集團本部同步開展，保證中央和省委從嚴管黨治黨要求在毅達資本貫徹落實到位。集團本部與毅達資本各支部間通過聯學共建，將黨建工作與投資、經營與管理深度融合。

2. 引導投資服務國家和區域發展大局

引導毅達資本更關注國家和江蘇經濟、科技等政策導向開展投資，堅持投早、投小、投硬科技和有突破卡脖子技術潛能的創業企業，少投模式、不賺快錢，解決了行業內普遍存在的盲目追求熱點、資本逐利的通病。

3. 做好國企優秀文化傳承，堅守投資定力

引導毅達資本傳承盡責擔當的國企文化基因，以支持創新創業和產業轉型升級為使命，不追求投資短期超額回報，堅持在精準理解行業生態的基礎上，幫助被投企業嫁接行業上下游資源、進行技術改造與替代升級、規范內部治理等，長期陪伴企業成長。

改革成效

（一）核心主業迅速躋身國內一流機構最前列，行業競爭力持續提升

一是人才隊伍不斷壯大。專業人才由改革之初70多人發展到300多人，合伙人團隊由最初6人發展至39人。人才結構更加完整，一線投資團隊占比超過70%，覆蓋了我省重點發展的先進制造、新材料、大健康、清潔技術、TMT、文化與現代服務業等戰略性新興產業。二是投資地域持續擴張。投資區域由改革前主要集中在江蘇省，轉向沿海沿江拓展，實現在長三角、京津冀、粵港澳大灣區等全國重點區域均有落地團隊和業務布局。三是業務種類不斷完善。承接管理母基金，設立天使基金、并購基金、不動產基金等，管理資本規模和投資數量不斷攀升。“十三五”時期，新增管理資本規模794億元，新增投資項目505個。四是品牌影響力持續擴大。混改管理公司“毅達資本”在清科、投中、融中、證券時報等市場化榜單中穩居中資機構前三名，并獲得由中國保險資產管理業協會公布的“險資管理人”最優機構級別A類評價。

（二）完備的基金體系，形成支持創新創業的基金布局

一是通過“基金+政策”，對接國家支持中小企業發展和人才政策，組建了中小企業發展基金和人才基金；對接國家科技成果轉化政策，組建了科技成果轉化基金；對接江蘇發展戰略性新興產業政策，組建了戰略性新興產業基金；直接對接省級以上政策并采取市場化運作的基金規模已超過300億元。二是通過“基金+行業”，圍繞服務全省重點產業集群，在新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、綠色環保等行業進行重點布局，支持重要產業創新。三是通過“基金+區域”，把握長江經濟帶、長三角一體化、京津冀協同發展、粵港澳大灣區建設等區域重大戰略和協同發展機遇布局基金，形成了“江蘇全覆蓋，深耕長三角，輻射全國重點地區”的區域基金格局。四是針對企業不同發展階段，組建了天使、VC、PE及并購基金等階段基金，吸引了國內頂級券商、投行等優秀團隊加盟，形成了覆蓋企業全生命周期的全鏈條基金體系。

（三）聚焦“硬科技”，形成了良好的投資效果

面向國家戰略需求，圍繞“硬科技”要素展開投資，為國家關鍵科技的突破、供應鏈的安全、產業鏈的完善貢獻更多力量。一是破關鍵點，瞄準關鍵核心技術在半導體、軍工、航空航天等領域已投資近百家企業，幫助行業實現核心技術、“卡脖子”技術突破。僅2020年一年，在關鍵科技核心領域投資項目就超過109個，占當年投資總數的91.6%，同比增長27.6%。二是以點帶鏈，瞄準“強鏈補鏈”工程和我省“產業強鏈”三年行動計劃進行了投資布局，幫助一批企業實現進口替代，成為行業細分龍頭，所投企業進口替代屬性占比超過50%。三是以鏈帶面，圍繞新材料、生命科學、半導體、高端裝備等14個關鍵領域作為重點產業投資方向，集團投資企業中，90%以上均屬于這些關鍵領域，70%以上被認定為高新技術企業。通過精準的投資落地，努力踐行成為促進新舊動能轉換的“發動機”、推動經濟結構優化的“助推器”、優化資源配置的“催化劑”、服務實體經濟發展的“生力軍”。

來源：江蘇國資（供稿：企業發展改革處、江蘇高科技投資集團有限公司）