資訊丨非重點省份首單“統借統還”債券落地山東
濰坊經濟區城投擬發行3.4億元私募債，為山東省首單“統借統還”債券。
2024年11月22日，濰坊經濟區城市建設投資發展集團有限公司2024年面向專業投資者非公開發行公司債券(第三期)簿記發行，11月25日起息，發行規模不超過3.40億元。募集資金擬全部用于“統借統還”償還到期/回售公司債券本金，未獲取具體擬償還債券信息。增信措施由濰坊市城市建設發展投資集團有限公司（AAA）提供連帶責任保證擔保?。
自去年7月一攬子化債方案后，各地化債進程快速推進并逐漸出現分化。去年9月份，35號文出臺，允許12個重點省份的融資平臺統借統還。根據相關公開信息，12個重點省份可在年度債券發行額度內“統借統還”，支持資質較好的融資平臺承接弱資質融資平臺借新還舊債券的發行額度。允許省級城投發債償還區縣級平臺的債券。細則如下：（1）統借統還涉及的強資質和弱資質城投均需要在“35號文”涉及的融資平臺名單內，即支持對名單內企業借新還舊。（2）優質平臺發行額度由優質平臺的擬到期額度+弱資質平臺的擬到期額度來確定。（3）不能跨市場統借統還，交易所和銀行間不能一邊降一邊增。（4）資金必須專款專用，只能從強資質平臺直接流向弱資質平臺。
2024年2月27日出現了被看做是“一攬子化債”以來首筆 “統借統還”案例，貴州宏應達建筑工程管理有限責任公司成功發行的“24宏建01”募集資金將全部用于償還其他兩家無股權關系的貴州城投平臺債。貴州宏建成立于2018年5月，在2023年11月股東由貴州西秀經濟開發區管理委員會變更為安順市西秀區財政局，目前無公開主體信用等級。根據募集說明書披露的信息，“24宏建01”的募集資金用于償還“18西秀01”和“19西秀01”，其發行人為安順市西秀區黔城產業股份有限公司（原名為安順市西秀區城鎮投資發展有限公司，以下簡稱“西秀產業公司”），實際控制人為安順市西秀區國資委。也就是說，作為發行人的貴州宏建和作為募集資金用途使用主體的西秀產業公司最多可以理解為安順市西秀區同一控制的兄弟類國有企業，但是兩者之間沒有任何直接股權關系。這對于公司債券的募集資金使用來說，是非常非常特別的案例，因為這實際上是將債券募集資金拆借給了發行人以外的其他企業。